Всем привет. Снова Илья Северов, автор блога Борода Инвестора. В первой заметке я постарался обосновать почему имеет смысл торговать именно в США, мотивируя все понятиями доходности и сравнивая динамику мирового рынка и российского.

Если вам стало интересно и вы задумываетесь о том чтобы инвестировать на международных площадках, то наверное вас так же мучает вопрос – как выбрать брокера? Об этом и поговорим.

Основные критерии.

Важность хорошего брокера сложно переоценить. Пройдемся по основным моментам, которые важно понимать для осознанного выбора брокера для инвестирования на международных фондовых площадках:

  • Набор инструментов и доступ к рынкам
  • Размеры комиссии
  • Юрисдикция брокера
  • Качество сервиса, прозрачность, безопасность

Прежде всего мы проверяем предоставляет ли брокер доступ именно на те биржи, которые нам нужны. Если мы говорим о США, то основные здесь это NYSE и NASDAQ. Среди европейских популярен LSE.

Юрисдикция – это очень важный момент. Большинство российских брокеров создают в оффшоре дочернюю компанию, с который вы и заключаете договор на брокерское обслуживание и которая сама аккредитована на работу с биржами. Схема, хоть и не идеальная – но вполне себе рабочая.

В качестве альтернативы «оффшорному» варианту – можно рассмотреть американских интернет-брокеров. Главным минусом тут будет то, что все действия совершаются дистанционно – заключение договора, перевод средств, консультации и т.п. В нашем сознании – брокер без офиса будет всегда вызывать недоверие, еще большее чем оффшор. Но схема тоже вполне рабочая.

Теперь самое интересное – комиссии за брокерские услуги.

Куда смотреть?

В своем блоге я говорил о таком понятии «трение». Трение, в инвестиционном словаре, это те потери, которые несет инвестор при выполнении своей стратегии, напрямую не связанные с результативностью стратегии – то есть, упрощая, комиссии.

Ваш брокер – это одна из точек возникновения этих потерь, поэтому прежде всего важно досконально понимать какие комиссии взымает брокер и за какие действия. За что вообще можно взымать комиссию?

  • ввод и вывод средств
  • совершение операций
  • пользование терминалом
  • предоставление котировок в терминал
  • использование кредитного плеча
  • обмен валюты
  • открытие счета и абонентская плата
  • хранение и учет ценных бумаг
  • перевод ценных бумаг
  • банковское обслуживание
  • и этим они могут не ограничиваться..

Новичку, конечно, будет довольно сложно разобраться, потому что, при заключении договора на обслуживание ваш брокер снабдит вас 3-6 страницами различных комиссий за различные операции, в которых вам придется разобраться. Текст будет замысловатый поэтому не бойтесь задавать глупые вопросы о том, как проводится та или иная операция, в какие моменты возникает комиссия и как она уплачивается.

Есть мнение, что у российских брокеров комиссии всегда будут выше, чем у американских интернет-брокеров, но это не всегда так.

А теперь на примере.

Например у вас есть 10 тысяч долларов США и вы ищите себе брокера. На что нужно обратить внимание.

Прежде всего, в соответствии с вашей стратегией, вы определяете средний размер позиций и частоту совершения сделок. Почему это важно? Как правило, брокер берет определенную сумму за каждую купленную акцию, но не меньше какой-то фиксированной суммы.

Если вы активный трейдер, который открывает небольшие спекулятивные позиции по 500 долларов, а брокер берет по 1 центу за акцию, но не меньше 1 доллара, то чтобы перекрыть минимальную сумму комиссии: нужно купить не меньше 100 акций по 5 долларов. Таких акций мало, поэтому в большинстве случаев вы будете совершать выгодные для брокера сделки (например 5 акций по 100 долларов – комиссия 1 доллар) и платить лишнюю комиссию. 100 таких сделок за год и вы потеряли $100 вне зависимости от результатов вашей работы, а это 1% от вашего капитала. Это дорого.

Напротив, если вы пассивный инвестор или предпочитаете долгосрочные стратегии, то 5-10 сделок за год уже не будут так негативно отражаться на вашем небольшом капитале.

Заметка на полях: следующим вопросом, который мы рассмотрим, будет сумма, с которой стоит начать инвестировать на фондовых рынках.

Та же логика распространяется на использование терминала и котировок. Если вы активный трейдер – для вас это жизненная необходимость, а если вы пассивный или долгосрочный инвестор то велика вероятность, что вам вообще не нужен терминал.

Итак, если подытожить. Вам важно понимать комиссии на следующей цепочке:

  • Открытие брокерского и банковского счета
  • Ввод средств и их перевод между счетами
  • Обмен валют (если необходимо)
  • Доступ к терминалу и котировкам
  • Совершение сделок (смотри пример)
  • Ежегодные комиссии и абонентские платы
  • Вывод средств
  • Уплата налогов

Илья, кого посоветуешь?

Это не рекламный пост, поэтому, как всегда, призываю вас провести свое исследование. Начать стоит с топ 3: БКС, Открытие Брокер, Финам. Их комиссии адекватны, предоставляют качественный сервис, хорошую поддержку, много офисов по всей стране и если вас начнут разводить, то очень безобидно. Куда смотреть я вам рассказал.

Слово предостережения. С движением вниз по списку возрастают ваши риски и идти к более мелким брокерам, лично я рекомендую, только когда вы действительно понимаете, что делаете.

 

  • Надежда

    А что скажете о SAXO bank?

    • borodainvestora

      Здравствуйте,
      Скорее воздержусь от комментариев. Не сталкивался. Короткий поиск по запросам выдает, что этого брокера даже в десятке нет.
      http://finwiz.ru/brokers
      http://www.brokers-rating.ru/

      Но, опять же, нужно смотреть конкретный договор, конкретные условия, но это явно не та компания, с который я бы начал искать себе брокера.

  • А не проще покупать на питерской бирже через своего брокера? Выбор невелик, но основные, ходовые акции есть.

    • borodainvestora

      Действительно проще, но вы правы — выбор действительно не велик. Именно поэтому рекомендую выход напрямую.

  • Евгений Гайденко

    Вроде статья есть, а ссылок никаких нет. Вот как мне, обычному белорусу купить акций S@P? Помогите советом.

    • borodainvestora

      Привет. Вот, честно говоря, как обычному белорусу подсказать не смогу. Написал для обычного россиянина 🙂

      Ссылки в общем-то не указываю по той же причине — рекомендую всегда самим изучать вопрос, а не слепо полагаться на «экспертов из интернета». В качестве ориентира описал только критерии для определения хорошего брокера и подсказал где начать свой поиск. Удачи!