Наступил новый месяц. А значит можно подвести результаты.

Изменение инвестиционных портфелей

По суммарной доходности за год лидером уже 2-ой месяц подряд стали акции P/E P/BV, которые за год дали 50% дохода. В портфеле P/E P/BV выстрелили привилегированные акции МГТС(+52%) и обычные акции ФСК(+29%) на новостях о хороших дивидендах.

Вторым и третьим стало золото и доллар соответственно. Пока курс стоит, доходы по ним падают.

Четвертый стал мой облигационный портфель. Очень близко со мной портфель акций из индекса ММВБ.  Далее идут корпоративные облигации. Тут ничего нового — рынок ждет снижение ставки. А ЦБ пока тянет резину.

А вот портфель Михаила после дивидендных отсечек чуть просел в этом месяце.  После Михаила  идут ОФЗ и вклады в банке. Ну и последним тянется Недвижимость. По которой падение остановилось. А цены на вторичку даже начали расти.

В переводе в $ за год. Доход был только у 2-ух портфелей: все тот же портфель акций P/E P/BV и золото. Все остальные портфели в $ убыточны.Изменение инвестиционных портфелей доллары

Что качается доходности в % годовых расклад сильно не поменялся, хотя доходности чуть снизились в целом почти по всем портфелям. Первое место портфель Михаила уступил Акциям P/E P/BV. Ну и мой портфель чуть обогнал ММВБ.Доходность инвестиционных портфелей с учётом инфляции

Расклад по риску такой:

Инвестиция σ (риск) доходность, % год реальная доходность, % год доходность в $, % год
Золото 7,81% 27,46% 20,13% 2,17%
Доллар/рубль 6,26% 24,75% 17,42% -23,62%
Акции P/E P/BV 5,08% 50,44% 43,10% 21%
Михаил 3,74% 36,89% 29,56% 83,23%
ММВБ 2,93% 17,44% 10,11% -5,86%
Недвижимость 1,84% -10,74% -18,07% -28,45%
Milken 0,58% 17,53% 10,20% -5,79%
Корп. Облигации 0,48% 13,99% 6,65% -8,63%
Вклад 0,35% 10,31% 2,97% -11,58%
ГКО ОФЗ 0,07% 10,42% 3,09% -11,49%

 

Золото уже не первый месяц одно из самых рискованных, т.к. по сути, зависит от волатильности самой цены на золото, а так же курса доллара. Вторым рискованным является доллар . 3-ий Акции P/E P/BV.

доходность риск

Если рассматривать с точки зрения риска на полученную доходность. Наиболее эффективными за год были портфели Акции P/E P/BV, а так же портфель Михаила. Ну и для инвесторов с низким уровнем толерантности к риску эффективнее всего мой портфель облигаций, ну и портфель из государственных облигаций. А можно создать промежуточный портфель посередине эффективной границы, путем покупки в равных долях крайних портфелей (крайние токи на линии в зависимости какой риск/доход хочет инвестор).

Таким образом, инвесторам я бы рекомендовал создание диверсифицированного портфеля по эффективной границе распределения капитала.

Автор статьи Milken