В связи с затяжной коррекцией фондового рынка, которая для многих стала неожиданностью, решил написать статью о том, как я воспринимаю эту ситуацию, и что позволяет мне оставаться абсолютно спокойным.

Напомню, что коррекция индекса ММВБ продолжается уже 6 недель подряд. Это самое крупное падение нашего фондового рынка с начала года за последние несколько лет.Как перестать переживать из-за падения стоимости портфеля. Как спокойно переносить коррекции фондового рынка.

Сразу хочу сказать, что я не знаю дно это или рынок продолжит снижение дальше, и что стало истинной причиной этого внезапного снижения. Я предпочитаю ничего не угадывать, но иметь план на любое развитие событий. Меня устроит, как продолжение падения, так и возобновление роста или затяжной боковик. На каждый из этих сценариев у меня предусмотрен свой план действий.

Не стало для меня потрясением и падение рыночных цен на некоторые акции из моего портфеля. Потому что для меня, как долгосрочного инвестора, важна не цена акции в некий конкретный период времени, а истинная стоимость компании. Поэтому периоды, когда рынок предлагает купить ценную бумагу по цене, значительно ниже её реальной стоимости, нужно воспринимать, как благо. Понять эту стоимость помогает тщательный фундаментальный анализ компаний.

Когда происходят события, которые влияют на котировочные цены акций, я думаю над тем, как эти события могут повлиять на бизнесы моих компаний. Если я вижу, что заводы работают, продукция производится и имеет спрос – то спокойно продолжаю держать долю в компаниях или докупаю ещё, если цена кажется мне слишком низкой, относительно стоимости.

Больше всего на этой коррекции пострадали люди, набравшие плечи. Для тех, кто не знает, кредитное плечо – это кредит, предоставленный брокером для торговли, т.е. по сути деньги, которые берутся в долг для покупок ценных бумаг, в надежде на рост котировок и погашения этого долга с будущих прибылей.

Проблема в том, что если вместо планируемого роста вдруг бумага начинает падать, то убыток начинает нарастать и в какой-то момент брокер может принудительно закрыть ваши торговые позиции и продать ваши бумаги с убытком, чтобы вернуть себе то, что одалживал. Это называется маржин колл (margin call). Не рекомендую никому попадать в такую ситуацию.

Существуют разные мнения по поводу использования заемных средств инвестором. Кто-то считает, что это отличная возможность покупать хорошие активы за чужой счёт, но моя позиция однозначна – кредиты зло для долгосрочного инвестора. Это лишняя жадность, повышающая риски и заставляющая мыслить и действовать нерационально. Плечо делает инвестора уязвимым, что и подтвердила текущая (не такая уж и сильная) коррекция.

Даже если вы уверены, что акция ТОЧНО начнёт расти, никогда не покупайте её в долг. Краткосрочные колебания рынка фактически не прогнозируемы. Может случиться так, что лёгкая коррекция вниз, высадит вас из акции перед самым началом бурного роста. Если инвестор имеет обязательства перед кредиторами, то не может бесконечно долго выжидать падение рынка, в какой-то момент ему придется продавать активы по низким ценам, чтобы расплатиться по своим долгам.

И последний важный момент, на который хотелось бы обратить внимание читателей.  Для того чтобы не беспокоиться о любых рыночных падениях, инвестор должен иметь независимость от рынка. Это значит, что следует, во-первых, хранить подушку безопасности, как минимум на 6-12 месяцев и во-вторых, иметь альтернативный источник дохода, которого будет хватать на минимальные траты семьи при нулевых доходах с фондового рынка.

Это все мои рекомендации по поводу того, как перестать переживать из-за падения стоимости портфеля. То, что помогает конкретно мне оставаться спокойным в периоды коррекций фондового рынка.

Давайте ещё раз проговорим основные моменты:

  1. Не стоит угадывать, куда направится рынок в следующий момент, но нужно иметь четкий план на любое развитие событий.
  2. Важно понимать фундаментальную стоимость компаний и правильно анализировать влияние текущих событий на эту стоимость. Если вы уверены в бизнесе, которым владеете, то текущие рыночные котировки не будут вызывать у вас беспокойство.
  3. Не покупать в долг. Только инвестор свободный от кредитных обязательств может действовать максимально спокойно и эффективно.
  4. Важно быть независимым от рыночных доходов. Любая зависимость порождает страх и беспокойство. Инвестор спокойный за финансовое благополучие своей семьи при принятии решений имеет преимущество перед тем, кто находится в шатком положении.

На этом всё, надеюсь, принципы, которые я применяю в своей стратегии, помогут и вам прибывать в ясном сознании и спокойном расположении духа.

  • ValuaVtoroy

    Добрый день, Михаил. Не может не радовать ваш настрой. Если бы я не был в курсе, что Вы на рынке совсем мало времени, я бы подумал, что этот пост написал умудрённый опытом инвестор, который инвестирует как минимум 20 лет. Всё очень правильно написано.
    Иногда, чтобы описать молниеносную смену настроения Мистера Рынок, говорят, что на рынке щёлкнули выключателем, и погасили свет: вчера ещё все были оптимистами, а сегодня все вокруг заговорили о самом худшем начале нового года за последние лет десять. Это пройдёт со временем, и некто опять щёлкнет выключателем, и включит свет, и жизнь пойдёт своим чередом.
    А плечи-это очень большое зло. Я в анкете инвестора указал, что мне запрещено брать плечи и вставать в короткие позиции. Рисков на рынке и без того полным-полно, как явных, так и скрытых, на которые мы не в силах влиять, так зачем ещё создавать рукотворные риски?

    • Добрый день, Валуа) В силу своего, относительно, короткого присутствия на рынке стараюсь с огромным вниманием анализировать то, что рекомендуют более опытные товарищи. В том числе и Ваш опыт.=)
      Я, признаюсь, был удивлен, как резко меняется настроение на рынке, ещё вчера все говорили только о безудержном росте, а сегодня начинают присматриваться к консервам и потронам)
      Для долгосрочного инвестора плечи можно считать благом только в том случае, если удается купить акции дешево, после того, как у всех плечевиков сработали маржинколы))

      • ValuaVtoroy

        Добрый вечер, Михаил. Смена настроения Мистера Рынок может происходить очень быстро. А ещё обратите внимание на заголовки в интернете. Пока идёт рост, заголовки статей один другого оптимистичней. Как только происходит разворот, сразу пресса начинает выдавать на гора статьи, пугающие вчера ещё раздувающихся от гордости за себя инвесторов. В общем, пресса следует за трендом, и найти там для себя толковые советы почти невозможно.
        Плечи очень и очень не советую. Можно купить очень дёшево, полагаясь на маржу безопасности, но рынок может пойти ещё ниже-ниже, чем Вы предполагали.
        Понятно, что те кто берёт плечи хочет как можно быстрее разбогатеть. На эту слабость и делается расчёт теми, кто хочет поиметь с инвестора процент за предоставленное плечо. Но лучше оставить мысль, что на рынке можно сделать быстрые деньги. Лучше медленно, но верно двигаться к своей цели, увеличивая свой капитал за счёт довнесений, реинвестирования дивидендов и роста курсовой стоимости акций. Тот кто не хочет это понять в большинстве своём уходит с рынка. Остаётся меньшинство, которому каким-то чудом удаётся обернуть плечи себе на пользу. Возможно у них есть некие способности и чутьё, позволяющие делать деньги. Но лучше не искушать судьбу.

        • slavavad88

          Я с Вами и автором статьи полностью согласен.Ну припали акции чуть-чуть не беда.Жалко только то что нет денег купить еще.Как все падает так у меня начинается азарт и адреналин зашкаливать.Может потому что я новенький и не пуганный(год на ранке)?Хотя в моменте падение портфеля достигало 15-20%.)

          • ValuaVtoroy

            15-20% падения портфеля не такая уж и редкая штука. Наверное какие-то из ваших акций упали сильнее, а какие-то слабее. Российский рынок, судя по графику, который как-то приводил Спирин в своём журнале, чуть ли не раз в два-три года проваливается на 20-30%. Поэтому если Вы расстраиваетесь, что хотелось купить, да так и не купилось-особо не переживайте. Будет ещё много возможностей. Не известно закончилась ли эта коррекция или падение продолжится. Главное-это сохранять спокойствие и пользоваться возможностями, которые предоставляет рынок. Я тут на днях на форуме написал, что портфель мой снизился на 8%. Но возможно он и на 15% снижался. Просто я особо не слежу за его динамикой.